中國是全球最主要的鋰電池生產(chǎn)國

2011～2015年全球鋰離子電池市場份額變化圖

2011年全球鋰電池市場規(guī)模達到840億元，2016年突破2000億元，保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。其中，中國是全球主要的鋰離子電池生產(chǎn)國，約占全球市場份額50%。

鋰電池消費領(lǐng)域主要有：

1、數(shù)碼類電子產(chǎn)品：手機、筆記本電腦、平板電腦、游戲機、可穿戴式智能設(shè)備、移動電源等;

2、動力類終端應(yīng)用市場：新能源汽車、電動工具、電動自行車、電動自行車等;

3、其他：儲能電站、航空航天、醫(yī)療等。

2010～2015年我國鋰電池市場應(yīng)用終端占比情況

2016年我國鋰電池隔膜企業(yè)利潤平均超過50%

鋰離子電池組成材料

隔膜是鋰離子電池關(guān)鍵的四大原材料之一。

隔膜性能的優(yōu)劣直接影響電池內(nèi)阻、放電容量、循環(huán)使用壽命以及電池安全性能電池性能。鋰電池的放電原理是電池負極材料中的鋰離子脫附，通過電解液移動到正極，從而完成在充放電過程中鋰離子在正負極之間的快速傳輸。

15年來，越來越多的企業(yè)進入到鋰電池隔膜行業(yè)，這主要得益于隔膜領(lǐng)域的高利潤。鋰電池成本構(gòu)成中隔膜占21%，正極材料占19%，負極材料占9%，電解液占13%，其他材料約占38%(銅箔，鋁箔，粘連劑，導(dǎo)電劑等)隔膜的技術(shù)含量高，因此在鋰電池的成本構(gòu)成中雖然只占25%的比例，但毛利率卻高達70%，是最賺錢的一個環(huán)節(jié)。

在這個發(fā)展過程中，有的企業(yè)經(jīng)歷了自主研發(fā)、從其他領(lǐng)域到隔膜領(lǐng)域的轉(zhuǎn)行。

也有的企業(yè)通過收購老牌隔膜企業(yè)來涉足鋰電隔膜領(lǐng)域，如如近日樂凱膠片擬收購中科科技，加碼鋰電隔膜業(yè)務(wù);長園加碼19.2億元現(xiàn)金收購中鋰新材80%股權(quán);創(chuàng)新股份作價55.5億元并購上海恩捷新材料科技股份有限公司，進軍鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，也存在企業(yè)完成了從以干法為主到平衡干法、濕法、涂覆三者的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

2017年從終端消費向上傳導(dǎo)降價潮

隔膜企業(yè)的增加當(dāng)然也離不開國家對新能源汽車的支持政策。

但是在2015年4月份的報告中就明確提到有關(guān)于未來幾年對新能源汽車補助標準的變動。

財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《2016～2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策》，通知中指出“2017-2020年除燃料電池汽車外其他車型補助標準適當(dāng)退坡，其中：2017-2018年補助標準在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019-2020年補助標準在2016年基礎(chǔ)上下降40%?！?

2017年新能源汽車補貼退坡元年，汽車廠商開始施壓動力電池廠商降低售價，數(shù)據(jù)顯示，2017年2月上旬，三元路線和磷酸鐵鋰路線的動力電池價格均較2016年12月降幅超15%，同時多數(shù)電池廠家訂單量出現(xiàn)萎縮。

動力電池企業(yè)市場出現(xiàn)調(diào)整向上傳導(dǎo)影響原材料價格下降，如濕法隔膜2017年2月上旬的價格較2016年12月下跌9%左右，電解液價格跌幅為7%。

近年來鋰電池隔膜材料價格不斷下滑

2016年全球鋰電隔膜產(chǎn)量突破16億O，2016年中國鋰電隔膜消費量約為13.72億O，同比增長40%;其中，國產(chǎn)隔膜產(chǎn)量達到10.84億O，進口隔膜量達2.88億O，國產(chǎn)化率約在80%。

隨著我國干法工藝路線成熟穩(wěn)定和濕法工藝路線的逐步投產(chǎn)建設(shè)，我國鋰電隔膜材料國產(chǎn)化率不斷提升，產(chǎn)品價格向成本線靠攏。

自2013年開始，我國鋰電隔膜材料價格呈現(xiàn)下滑趨勢，截止2016年干法和濕法隔膜材料價格下降均超過35%，然同期聚丙烯價格降幅不超過20%，聚乙烯價格降幅不超過5%。

然而隨著隔膜材料價格的下降，隔膜的均價也在近年來呈下降趨勢。

在上圖中顯示的數(shù)據(jù)中，預(yù)測2017年濕法隔膜價格會達到4.1元/O，實際上，在2017年上年，濕法隔膜的均價已跌破4元/O。

鋰電池隔膜料干法PK濕法，激烈!

從企業(yè)技術(shù)路線來看，干、濕法并行已形成趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，2016年干法單拉產(chǎn)量4.3億平方米，同比增長95%，但總體放量企業(yè)主要來自一線產(chǎn)商，如：星源材質(zhì)、滄州明珠。

干法工藝產(chǎn)品良品率大幅提升，市場趨于穩(wěn)定和飽和，企業(yè)規(guī)模效應(yīng)得到一定凸顯。

2017年隔膜行業(yè)產(chǎn)能擴張趨勢仍在加大，滄州明珠6000萬平方米濕法鋰離子電池隔膜項目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線進入試生產(chǎn)階;星源材質(zhì)也對外稱今年下半年將約有3500-4000萬O產(chǎn)能釋放。

隨著動力電池使用量占比提高，濕法工藝技術(shù)改進，濕法隔膜市場需求量進入景氣周期，干法企業(yè)大舉進入濕法領(lǐng)域跡象明顯，如：星源材質(zhì)、河南義騰、滄州明珠、中科科技等。

然而我國濕法工藝與國際先進水平仍存在一定的差距，但相較于上一年不到30%的占比已呈現(xiàn)出加速進口替代的特點。

鋰電池隔膜下一個增長點——涂覆隔膜

2015年國內(nèi)濕法涂覆隔膜產(chǎn)量又占到了濕法隔膜的65%，“濕法+涂覆”是當(dāng)前動力鋰電隔膜的主流發(fā)展趨勢。

例如現(xiàn)在最惹人注目的特斯拉，其旗下高端電動汽車(ModelS)裝載的鋰電池就是采用芳綸涂覆隔膜，這說明了行業(yè)對芳綸涂覆隔膜品質(zhì)的認可。

在國內(nèi)企業(yè)中，金力股份緊緊抓住了這次機會，如果金力股份能夠在下半年成功實現(xiàn)量產(chǎn)，就有可能為公司創(chuàng)造更可觀的業(yè)績。

基于鋰電池安全性、能量密度需求，具有較高技術(shù)壁壘及毛利水平的涂覆隔膜或?qū)⒊蔀閯恿︿囯姵馗裟は乱粋€增長點。

為了應(yīng)對產(chǎn)能急劇擴張而導(dǎo)致的毛利率不斷降低的影響涂覆膜，隔膜企業(yè)紛紛加碼產(chǎn)品附加值較高的涂覆膜。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國目前大約有8家企業(yè)在量產(chǎn)涂覆隔膜，涂覆產(chǎn)能超過3.5億平米。

值得注意的是，在這8家企業(yè)中有兩家入行較晚的企業(yè)只生產(chǎn)涂覆膜，基膜完全靠外購，這兩家企業(yè)分別是上海頂皓新材料科技有限公司(2013年入行)和上海璞泰來新能源科技股份有限公司(2017年)。

未來的三年內(nèi)，涂覆新增產(chǎn)能達11億平米。

原標題:驚呆了！聚烯烴鋰電隔膜料市場機會如此大，你能抓住嗎？